home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 112789 / 11278900.001 < prev    next >
Text File  |  1990-09-19  |  1KB  |  23 lines
  1. BUSINESS, Page 77Business NotesFASHIONSorry for the Inconvenience 
  2.  
  3.  
  4.     The Justice Department last week dropped its investigation of
  5. Jordache Enterprises, the giant jeansmaker, thus wrapping up one
  6. of the rag trade's most sordid sagas. It began in 1986 when 50 IRS
  7. agents stormed Jordache's New York City headquarters, confiscating
  8. 1 million documents and virtually paralyzing the company's
  9. operations. Jordache officials suspected that their archenemies at
  10. Guess, Inc. were somehow involved. Sure enough, the raid and
  11. subsequent grand jury criminal case against Jordache was the result
  12. of information supplied by Guess to Ronald Saranow, a top IRS
  13. official.
  14.  
  15.     A House subcommittee concluded last summer that Guess used
  16. improper influence, including a job offer, to persuade Saranow to
  17. go after Jordache. In addition, the IRS agent who spearheaded the
  18. raid is now the target of two federal investigations. 
  19.  
  20.     That is small consolation to Jordache, which spent more than
  21. $2 million on its legal defense. Said Chairman Joe Nakash: "Nothing
  22. can erase four years of humiliation and embarrassment caused by the
  23. greed and viciousness of others."